Управління інвестиціями

Надбудова Excel Пошук рішення може з успіхом застосовуватися при виборі оптимальних варіантів інвестицій

На рис 912 показані вихідні дані простого прикладу інвестування в кілька проектів Змінюваними значеннями є вміст комірок B3: E7 В осередках B8: E8 обчислюються сумарні значення вкладень за квартал, що не можуть перевищувати відповідних значень осередків B12: E12 Передбачається, що перший проект здійснюється тільки протягом двох кварталів, другого проект – протягом трьох кварталів

У даному прикладі передбачається, що всі проекти мають однакову прибутковість, при цьому прибуток обчислюється, наприклад, в комірці G3 за формулою

= СУММ (B3: C3) * F3/100 В осередку G8 знаходиться цільова функція, що обчислюється

як сумарний прибуток від всіх проектів за формулою = СУММ (G3: G7)

. Фінансові розрахунки

Рис 912 Вихідні дані для аналізу інвестицій в кілька проектів

Обмеження, що приймаються при пошуку рішення, показані на рис 913

Рис 913 Обмеження при пошуку рішення

На рис 914 показані результати розрахунків даного прикладу

Рис 914 Результат розрахунку інвестицій в кілька проектів

Так як умови цього прикладу дуже спрощені, наприклад передбачається однакова прибутковість всіх проектів, можна очікувати, що існують інші варіанти з аналогічною ефективністю інвестицій

Рис 915 Вихідні дані для розрахунку інвестицій з різною прибутковістю проектів

Можна дещо ускладнити приклад, припустивши, що проекти мають різну прибутковість Такі вихідні дані показані на рис 915 Інші вихідні дані і обмеження не мають принципових відмінностей від розглянутого раніше варіанту

На рис 916 показані відповідні результати розрахунків Якщо їх уважно але проаналізувати, то можна прийти до висновку, що вони досить очевидні Наприклад, очевидно, що в першому і другому кварталі доцільно вкладати максимальні кошти в самий дохідний проект № 1 Аналогічні висновки можна зробити і щодо інших проектів Подібні висновки додатково підтверджують правильність математичної моделі, методів обчислень і т д

ПРИМІТКА

Зявилися в деяких осередках значення дуже малих позитивних чи негативних величин (наприклад 8,2295 Е-15 або -9,319 Е-15) повязані з точністю обчислень У даному прикладі діють встановлені за замовчуванням значення цих параметрів, хоча при необхідності їх можна змінювати У даному випадку замість подібних малих величин можна взяти 0

Всі перераховані раніше варіанти розрахунків проводилися при показаннях на рис 917 налаштуваннях додаткових параметрів При використанні параметра Лінійна модель можна отримати трохи розрізняються результати Наприклад, в даному випадку будуть отримані результати, показані на рис 918

Ці результати не відрізняються принципово, однак інвестиції у другий і четвертий проекти в третьому кварталі обчислені інакше Це не вплинуло на загальний результат, оскільки прибутковість цих проектів однакова

На рис 919 наводяться вихідні дані ще одного варіанта розрахунків Цей варіант відрізняється тим, що максимальні значення інвестицій за квартал (комірки B12: E12) значно менше запропонованого в якості початкового варіанту (комірки B8: E8)

. Фінансові розрахунки

Рис 916 Результат розрахунку інвестицій в проекти різної прибутковості

Рис 917 Додаткові параметри розрахунків

Рис 918 Результат розрахунків з використанням лінійної моделі

Рішення, відповідне цим вихідним даним, показано на рис 920 Ці результати розрахунків не є особливо примітними, але вони наочно демон-

стріруют, що навіть варіант, завідомо неправильний з точки зору діючих обмежень, може прийматися в якості вихідного Принаймні, в деяких випадках це твердження цілком справедливо

Рис 919 Вихідні дані для розрахунку інвестицій

Рис 920 Результат розрахунку інвестицій

На рис 921 представлені вихідні дані для більш складного розрахунку інвестицій У цьому випадку передбачено, що можуть залучатися додаткові позикові кошти у вигляді кредитів У даному прикладі передбачається кредитування проектів № 4 (у третьому кварталі) та № 5 (у четвертому кварталі) Відповідні суми кредиту є змінюваними значеннями і знаходяться в осередках B16 і D16, а в осередках B20 і D20 – обмеження для них З урахуванням сум взятого кредиту обчислюються значення в комірці D8 за формулою = СУММ (D3: D7) + B16 і в комірці E8 відповідно за формулою = СУММ (E3: E7) + D16

З урахуванням повернення відсотків кредиту значення цільової функції в комірці G8 обчислюється за формулою = СУММ (B6: E6) * F6/100- (B16 * 0,05) – (D16 * 0,05)

Обмеження на суми інвестицій змінюються з урахуванням кредиту, для їх обчислення в третьому і четвертому кварталах додані осередку D14 і E14 На рис 922 показані ці та інші обмеження при пошуку рішення завдання

. Фінансові розрахунки

Рис 921 Вихідні дані для розрахунку інвестицій з урахуванням кредитування деяких проектів

Рис 922 Обмеження при пошуку рішення з додатковим кредитуванням проектів

Рішення даного варіанту завдання про інвестування проектів показано на рис 923 У даному випадку використовується максимальна дозволена сума кредитів

Розглянуті в даному розділі приклади розвязання задачі інвестування носять дещо спрощений характер, однак вони можуть служити основою для

створення нових варіантів У тому числі можливе інше, ніж у прикладах, застосування запозичень грошових коштів (кредитів) і різні способи їх використання Більш повний облік всіх різноманітних факторів і залежностей в даній задачі можливий при створенні варіантів, розрахованих на конкретні умови застосування

Рис 923 Результати розрахунку інвестицій з урахуванням кредитування деяких проектів

Джерело: Трусов А Ф Excel 2007 для менеджерів та економістів: логістичні, виробничі та оптимізаційні розрахунки (+ CD) – СПб: Питер, 2009 – 256 с: Ил

Схожі статті:


Сподобалася стаття? Ви можете залишити відгук або підписатися на RSS , щоб автоматично отримувати інформацію про нові статтях.

Коментарів поки що немає.

Ваш отзыв

Поділ на параграфи відбувається автоматично, адреса електронної пошти ніколи не буде опублікований, допустимий HTML: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

*

*